Глобальные стандарты инвестиционной деятельности | ,

Об этом свидетельствуют количество доступных на сегодня инвестиционных фондов, объемы их деятельности, а также спрос на подобного рода услуги. Тем не менее почти столь же несомненно, что в ближайшие годы ожидается резкое ускорение развития этой отрасли. Как следствие, возникает вопрос о путях возможного улучшения предлагаемых ее представителями услуг и развития честной конкуренции, что способствовало бы более стремительному развитию отрасли в целом. Мартиньш ЗУТИС, менеджер Я хотел бы предложить небольшой обзор того, каким образом вышеупомянутые задачи могли бы решаться с помощью отчетов о деятельности инвестиционных обществ. Под отчетами о деятельности понимается информация, которую инвестиционные общества предлагают широкой общественности, например годовые отчеты. По действующим правилам Комиссии рынка финансов и капитала, финансовые отчеты инвестиционных обществ и инвестиционных фондов обычно готовятся в соответствии с Международными стандартами финансовых отчетов, которые сегодня можно считать образцами лучшей практики в данной сфере. Финансовая информация, безусловно, играет очень важную роль в рамках отчетов о деятельности, но как свидетельствует опыт других стран, все большее внимание уделяется и той информации, которая не является составной частью финансовых отчетов. И, что тоже неудивительно, большинство вкладчиков и аналитиков рынка полагает, что им недоступна вся информация, позволяющая полноценно оценить деятельность инвестиционных обществ.

Ваш -адрес н.

Аналитика Материалы г-на Микерина Г. Согласно нашей с Вами личной договоренности джентльменскому соглашению посылаю Вам краткие материалы, которые дают представления о наших самых свежих исследовательских работах. Эти материалы уже предварительно обсуждались, но они еще не прошли окончательное редактирование. Макаровым - на сервере . Выполняю также Вашу просьбу и свое обещание - познакомить со своим стихотворным опусом, имеющим отношение к нашим профессиональным занятиям.

Дуальное образование · Глобальное образование . Стандарт включает 15 лучших инвестиционных практик, используемых экономически наиболее успешными регионами. оценка стратегически значимых количественных и качественных Видение результата реализации Стратегии. Структуру целей.

В настоящий момент одним из важных препятствий для инвестирования в промышленные предприятия Российской Федерации является невозможность правильно оценить и спрогнозировать результаты инвестирования, и тем сложнее предсказать результат при использовании нетипичных методов инвестирования, таких, как инвестирование инновационным оборудованием.

В связи с этим необходимо предложить методологию, учитывающую специфику нетрадиционных методов инвестирования для создания благоприятной инвестиционной атмосферы в РФ. Срок публикации - от 1 месяца. Особенно это важно при прогнозировании результатов таких проектов, как инвестирование инновационным оборудованием. Как правило, создаваемые сценарии представляют собой детализированное описание, в котором содержаться различные оценки по показателям, определяющим качество реализуемого процесса.

Для организаций, для их подразделений, для различных макро- и микроэкономических факторов, для рынков могут быть разработаны сценарии развития. Нужно учитывать, что метод сценариев наиболее эффективен для прогнозирования в диапазоне от 10 до 20 лет, когда появляется большое количество возможностей, о наличии которых изначально не строилось даже предположений. Основная задача, стоящая перед прогнозированием по методу сценариев — показать картины будущего организации [2]. Альтернативность выбора — основополагающий принцип стратегического управления — всегда должен использоваться при прогнозировании.

В связи с этим при прогнозировании разрабатывается несколько сценариев, что позволяет объективно оценить последствия выбора того или иного варианта дальнейшего развития компании.

Предложить пример Другие результаты Для обеспечения лучшей оценки эффективности инвестиций Фонда было бы желательно, чтобы такие сравнения приводились в докладах на систематической основе. Эта информация необходима на местном и национальном уровнях для стимулирования, ориентации и оценки эффективности инвестиций в системы водоподготовки и водоснабжения. , , , - . Ревизия контроля и оценки эффективности инвестиций.

ТРЕБОВАНИЯ К РЕЗУЛЬТАТАМ ОСВОЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ Уровень 2, национальные стандарты оценки нематериальных активов и интеллектуальной .. технологий и глобальных информационных ресурсов, Р – реферат (2,3) .. б) равна инвестиционной стоимости в тех случаях, когда ожидания.

Но как измерить полученный социальный эффект? В материале замредактора Теплицы Наталья Баранова разобрала, какие существуют инструменты для оценки эффективности импакт-инвестиций. Это необходимо для того, чтобы доказать выполнение социальной цели. Что дает правильная оценка Повышает ценность импакт-инвестирования в глазах акционеров. Предоставляет информацию для привлечения новых капиталов. Увеличивает прозрачность и контроль над социальными изменениями. Важный этап для подготовки.

Нужно сформулировать, что конкретно вы хотите изменить в какой-либо сфере. Необходимо регулярно оценивать результаты по ключевым индикаторам. Если бизнес-модель будет изменена, то индикаторы следует пересмотреть. Они нужны для того, чтобы акционер понимал, как он может достигнуть цели.

Результаты инвестирования оценят глобально

Основные эколого-экономические риски для энергокомпании в планируемый период связаны с так называемыми перспективными экологическими ограничениями на глобальном, региональном и локальном уровнях, которые могут быть приняты РФ в рамках многосторонних природоохранных соглашений и существенными изменениями в природоохранном законодательстве Российской Федерации. Экологическая оценка инвестиционных планов программ энергокомпании, как правило, выполняется специализированной организацией.

Оценка экологического воздействия энергетических объектов на окружающую среду имеет целью определение этого воздействия для различных сценариев развития энергокомпании и его сравнение с экологическими нормами и требованиями, которые учитываются при разработке инвестиционного плана программы энергокомпании. Анализ должен проводиться по сферам воздействия: Оценка воздействия на качество атмосферного воздуха производится по нормируемым составляющим загрязнения:

создания и поддержания Международных стандартов оценки (МСО),. 0 издания путем выявления и разработки глобальных общепринятых принципов и .. объективности, так что результаты оценки можно будет рассматривать как .. инвестиционной стоимостью активов и их рыночной стоимостью.

Инвестиционная привлекательность отрасли, вида экономической деятельности. В основе рейтинга финансового состояния отраслей — анализ основных показателей, характеризующих те или иные аспекты финансового положения отрасли. При составлении рейтинга выделены две группы показателей: Кроме рейтинга, построенного на оценке финансового положения предприятий, при оценке инвестиционной привлекательности отраслей и видов экономической деятельности следует в годовой отчетности привести следующие нефинансовые показатели и характеристики: Положение на рынке, конкурентные преимущества.

Инвестиционная привлекательность хозяйствующего субъекта на микроуровне определяется прежде всего его положением на рынке доминирующим или подчиненным , наличием или отсутствием конкурентных преимуществ. Характеристика рыночного положения компании может быть дана на основе следующих нефинансовых показателей и характеристик:

Единые стандарты профессиональной практики оценки

При этом желательно, чтобы отобранные проекты вписывались и поддерживали согласованную стратегию социально-экономического развития данного региона, соответствовали отраслевым целям. Эти проекты должны отвечать критериям выполнимости, то есть должны быть найдены такие технические и организационные решения, которые были бы соразмерны с ожидаемыми выгодами. Единственным требованием к ИП на стадии отбора является соответствие неким стандартам.

Программы кредитования используются для программирования и составления бюджета операций инвестора и для обеспечения наличия ресурсов, необходимых для проведения каждого проекта через последовательные стадии проектного цикла. Подготовка инвестиционных проектов После признания ИП пригодным для дальнейшего рассмотрения и изучения начинается длительный период обычно один или два года тесного сотрудничества между инвестором и инициатором при подготовке обосновывающей документации.

Трудно дать схематизированное описание данной стадии подготовки ИП из-за множества переменных:

нефинансовых результатах компаний находит отражение в сотнях глобальных рейтингов и индексов в области Стандарты по отчетности в области устойчивого развития для оценки роли нефинансовой информации в принятии ключевую роль в принятии инвестиционных решений.

Международная инвестиционная деятельность 6. Методология и сравнительный анализ международной и национальной систем учета инвестирования Методология учета инвестиционной деятельности базируется на общепринятых в международной практике принципах бухгалтерского учета - базовых концепциях, которые положены в основу отражения в учете и отчетности хозяйственной деятельности предприятия, его активов, доходов, расходов, финансовых результатов: Учетные системы относительно конкретных правил и процедур ведения бухгалтерского учета и составления отчетности исторически формировались в странах или группах стран под влиянием национальных особенностей их экономического и политического развития.

Однако интернационализация хозяйственной жизни, с одной стороны, и его рыночная унификация с другой - обусловили необходимость международной стандартизации учета как основы информационного делового взаимопонимания и эффективного господарювання. Вопросами стандартизации бухгалтерского учета сейчас непосредственно занимаются как специальные международные организации, так и уполномоченные национальные органы. Среди первых, прежде всего, следует назвать Комитет по международным стандартам бухгалтерского учета КМСБУ , создан в г.

Основные задачи комитета как вполне независимого органа сформулированы так: Разрабатывать и публиковать важнейшие бухгалтерские стандарты формирования финансовой звитности. Способствовать распространению применения бухгалтерских стандартов в мировой практике бухгалтерского облику. Оказывать помощь по совершенствованию и гармонизации национальных законодательств в области бухгалтерского учета и звитности. Другой авторитетной международной организацией является Международная федерация бухгалтеров МФБ , созданная в г.

4. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ ПОДГОТОВКИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ

Ольга Кокарева директор по работе с инвесторами Сегрегированные управляемые счета в последнее время стали модной тенденцией в индустрии хедж-фондов. Клиент открывает собственный счет в кастодиане банке или брокере и назначает управляющего инвестиционным советником, имеющим право принимать инвестиционные решения и исполнять торговые операции, при этом вывести деньги с этого счета может только владелец.

Часто инвесторам кажется, что если управляющий предлагает такую структуру, да еще и счет открывает в швейцарском банке, то можно вздохнуть с облегчением и забыть про . Несомненно, управляемые счета имеют преимущества с точки зрения ликвидности, прозрачности и контроля. Но, как всегда, при ближайшем рассмотрении у медали обнаруживается и обратная сторона, поэтому некоторые аспекты описанной структуры требуют критического анализа.

главы Исполнительного Комитета GIPS. Глобальные стандарты оценки результатов инвестирования (GlobalInvestmentPerformanceStandards – GIPS ®).

Это активно стимулирует исследователей к поиску и разработке новых методов и приемов инвестиционного анализа, частных и обобщающих показателей оценки эффективности инвестиционных проектов. В данной статье показано развитие методических подходов к оценке эффективности инвестиционных проектов для повышения обоснованности отбора лучших проектов из ряда альтернативных Ключевые слова: Этой проблеме уделяется внимание на всех стадиях жизненного цикла инвестиционного проекта — прединвестиционной, инвестиционной, стадии эксплуатации.

Однако центральное место оценка эффективности планируемого проекта занимает в процессе обоснования и выбора возможных вариантов вложения средств в операции с реальными активами, то есть на этапе прединвестиционных исследований. Эффективность — это синтетическая категория, часто рассматриваемая как в широком, так и в узком смысле слова. В широком смысле как экономическая категория — это характеристика соответствия результатов и затрат, их совокупной отдачи, в узком как показатель — это отношение количественных оценок результатов и затрат.

Следует разделять понятия эффективности и эффекта, особенно при оценке инвестиционных проектов, несмотря на то, что в экономической литературе часто понятие эффективности подменяется понятием эффекта. Поскольку один и тот же эффект можно получить от использования различных инвестиций, то разумный инвестор основывает выбор объекта вложений инвестиционного проекта не на эффекте от инвестиций, а на их эффективности, то есть на соотношении полученного эффекта и затрат, необходимых для его получения.

Расчет эффективности инвестиционного проекта невозможен без качественной и количественной определенности лежащих в ее основе результатов и затрат.

® - Глобальные стандарты оценки результатов инвестирования

Этот затратный шаг дает минимум очевидных преимуществ, скептичны их коллеги по отрасли. Интерес к зародился в индустрии еще до кризиса. В году Национальное рейтинговое агентство попыталось адаптировать эти стандарты для России, а в м Национальная лига управляющих НЛУ получила статус спонсора — уполномоченной организации по внедрению на российской территории.

Темой заинтересовалась и ФСФР. Но затем процесс застопорился. Стандарты, разработанные и поддерживаемые американской ассоциацией , содержат и требования, и рекомендации о том, как следует подсчитывать и в каком виде раскрывать результаты управления инвестициями.

Объективность и прозрачность результатов управления средствами клиентов является Стандарты оценки эффективности деятельности институтов содействие честной глобальной конкуренции среди инвестиционных фирм.

Рассмотрен зарубежный опыт решения данной проблемы. Использование данной технологии выведет финансовый рынок России на новый уровень и сделает его более привлекательным для инвесторов. . Активное развитие российского фондового рынка, увеличивающаяся с каждым годом тенденция к повышению финансовой грамотности населения, а также многие другие процессы современной рыночной экономики обозначили проблему выбора объекта для инвестиций, как перед различными компаниями, так и перед частными инвесторами.

В настоящий момент на российском рынке представлен широкий спектр финансовых продуктов, позволяющих вложить временно свободные денежные средства с целью получения дохода. Обладая большим выбором, инвестор при принятии решения сталкивается с проблемой сравнения доходности различных инструментов. Информация о доходность банковских продуктов или вложений в акции, находятся в свободном доступе и легко интерпретируется.

Наличие данной информации позволяет инвестору оценить целесообразность вложения в тот или иной актив на основании соотношения показателей риска и доходности. Однако, на российском рынке отсутствует единая методика отражения эффективности управления активами и в сложившейся ситуации каждая управляющая компания использует собственную методику расчета доходности, что не позволяет сравнивать между собой результаты управления, в первую очередь, доходность, которую раскрывают различные управляющие компании.

Такое положение дел затрудняет принятие обоснованного решения инвестором при выборе управляющей компании и конкретного фонда. В последнее время в мире в целом, и на финансовых рынках в частности, наблюдается тенденция к глобализации, поэтому для решения возникающих проблем крайне важно обращать внимание на зарубежный опыт.

Для пенсий подбирают стандарт. Результаты инвестирования оценят глобально // Коммерсантъ

Доходность, взвешенная по времени. Отражает рост каждого рубля на счету. Довольно трудоемко, но зато точно. В связи с этим Глобальные стандарты оценки результатов инвестирования предпочитают именно этот расчет.

GIPS® - Глобальные стандарты оценки результатов инвестирования. Public. · Hosted by CFA Россия. Interested. clock. Thursday, June 19, at PM.

Инвестиционная привлекательность отрасли, вида экономической деятельности Инвестиционную привлекательность отрасли и вида экономической деятельности целесообразно раскрыть с использованием рейтинга финансового состояния отраслей и видов экономической деятельности, регулярно составляемого компанией"РИА - Аналитика" [14]. В основе рейтинга финансового состояния отраслей - анализ основных показателей, характеризующих те или иные аспекты финансового положения отрасли.

При составлении рейтинга выделены две группы показателей: Кроме рейтинга, построенного на оценке финансового положения предприятий, при оценке инвестиционной привлекательности отраслей и видов экономической деятельности следует в годовой отчетности привести следующие нефинансовые показатели и характеристики: Положение на рынке, конкурентные преимущества Инвестиционная привлекательность хозяйствующего субъекта на микроуровне определяется прежде всего его положением на рынке доминирующим или подчиненным , наличием или отсутствием конкурентных преимуществ.

Характеристика рыночного положения компании может быть дана на основе следующих нефинансовых показателей и характеристик: Качество менеджмента, корпоративное управление Качество управления является индикатором инвестиционной привлекательности, поскольку эффективный менеджмент влияет на стоимость бизнеса. Повышению качества менеджмента способствует внедрение передовых стандартов корпоративного управления, принципы которого активно разрабатываются с начала х гг.

В основе содержания кодексов корпоративного управления - соблюдение законных прав и интересов акционеров и других заинтересованных сторон, а именно персонала, кредиторов, партнеров, местных сообществ. Раскрытие информации о функционировании системы корпоративного управления необходимо для оценки общей степени прозрачности организации, являющейся фактором инвестиционной привлекательности.

При этом чрезвычайно важна как финансовая, так и нефинансовая информация.

Расчет доходности инвестирования средств пенсионных накоплений

Международные стандарты инвестиционной деятельности, новые возможности для России. Глобализация мировых отношений стала уже настолько привычной темой, что без нее сейчас невозможно представить ни одно серьезное исследование в области политики, экономики или финансов. Дискуссии по поводу преимуществ и недостатков глобализации продолжаются, однако сам факт уже давно никем не оспаривается за исключением социологов, которые не распространяют глобализацию на проблемы миграции населения, где напротив осуществляется политика выстраивания барьеров.

В ходе оценки инвестиционной привлекательности компаний основными отражающих подходы и результаты деятельности организации в области и стандарты GRI ("Глобальная инициатива по отчетности").

Проблемы, начавшиеся в США, позднее затронули и Европу, выявив множество слабостей мировой финансовой системы. Далее это привело к масштабным списаниям в финансовой сфере и банкротствам таких крупнейших банков как , , и других. Одна из основных причин данных банкротств заключается в неконтролируемом агрессивном использовании синтетических деривативных продуктов сомнительной ценности.

Другая - в ошибках управления в условиях сверхконцентрации колоссальных по своему объему средств, привлеченных через коллективные формы инвестирования - взаимные фонды , в руках небольшого количества крупных игроков. Данная ситуация возникла в связи с проводимой на протяжении многих лет политикой дерегулирования финансовых рынков, которая привела к появлению столь изощренных синтетических инструментов, что регулирующие органы оказались не в состоянии оценить связанные с ними риски.

Кризис, возникший на рынке ипотечного кредитования, является лишь составной частью более сложного глобального процесса, формировавшегося в течении последних двадцати пяти лет. На протяжении этого периода финансовые рынки эффективно развивались под влиянием следующих доминирующих тенденций: Каждая из этих тенденций способствовала эффективному развитию финансовых рынков на определенных промежутках времени, но позже вела к ряду негативных последствий.

Итак, проводимая на протяжении многих лет политика дерегулирования финансовых рынков привела к появлению сложных финансовых инструментов, таких как деривативные синтетические продукты. Это стало возможным, потому что при желании даже самые рисковые активы можно было легко секьюритизировать с помощью покупки или продажи массы различных деривативов, эмиссия, оценка и обращение которых практически не контролировались регулирующими органами.

Чем поможет вкладчику Национальная лига управляющих